ΛΥΚΑΣΤΡΟΣ :
Ο ΜΗΧΑΝΙΣΜΟΣ ΚΑΤΑΡΡΕΥΣΗΣ- ΕΞΑΫΛΩΣΗΣ ΤΟΥ ΧΡΗΜΑΤΟΣ ΩΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑ ΤΟΥ ΤΡΟΠΟΥ ΠΑΡΑΓΩΓΗΣ ΤΟΥ.
Δεν είναι εύκολο να αντιληφθείς τι παίζεται τώρα στα θερμά μέτωπα του νομισματικού πολέμου αν δεν ξέρεις τι πραγματικά γίνεται behind the scenes από το 71, από την στιγμή που εκδίδεται ένα ιδιωτικό δάνειο ή ένα δημόσιο μέσω ομολόγων.
Η τράπεζα εκδότης του δανείου, το πρώτο που κάνει είναι να πακετάρει ομοειδή δάνεια και να τα ασφαλίσει. Δεν διατρέχει πλέον κανένα κίνδυνο από αυτά, θα τον
αγοράσει τον κίνδυνο κάποιος άλλος. Και έτσι εμφανίζεται ανθεκτική στα λογιστικά της βιβλία και στα stress tests που υποβάλλονται που και που.
Η ασφάλιση γίνεται συνήθως μέσω ενός δομημένου ομολόγου που, στην περίπτωση των στεγαστικών η των κρατικών ομολόγων λέγεται CDO (collaterized dept obligation), για δε την περίπτωση των επιχειρηματικών δανείων CLO (collaterized loan obligation).
Εκδότες αυτών των CDOs ή CLOs είναι μεγάλες διεθνείς συστημικές τράπεζες όπως η Goldman Sachs ή η Deutchebank. Το σύστημα δουλεύει καλά όσο υπάρχει ένας πληθωρισμός γύρω στο 2%. Με μικρότερο, πληθωρισμό,, το τοξικό ομόλογο κινδυνεύει. Με μεγαλύτερο από 2% κινδυνεύουν οι δανειολήπτες. Με στασιμοπληθωρισμό ή ύφεση, γίνεται βέβαιη η κατάρρευση τους.
Κάθε ένα τέτοιο συνθετικό τραπεζικό ομόλογο /προϊόν πωλείται σε "επενδυτές" που στοιχηματίζουν υπέρ ή κατά στο σκάσιμο του αρχικού δανείου! Αυτό γίνεται σε πολλούς κύκλους πωλήσεων, δημιουργώντας μια πολύπλοκη δομή δάνειων- ασφαλίσεων- ρίσκου που μοιάζει με πυραμίδα ή σαν ένα "πύργο jenka". Μεγαλύτερου ρίσκου τα κάτω τμήματα της, μικρότερου ρίσκου τα πιο πάνω πατώματα.
Στην βάση αυτού του πύργου jenka βρίσκονται οι Κεντρικές Τράπεζες που εκδίδουν νέο χρήμα από τα δάνεια που συνάπτουν οι εμπορικές τράπεζες ένα επίπεδο πιο πάνω. Ακολουθούν στα πιο πάνω πατώματα (που μπορεί να επαναλαμβάνονται ανεξέλεγκτα από 10 έως 130-140) αναπτύσσονται και κάνουν παιχνίδι τα ευαγή ιδρύματα του σκιώδους παρατραπεζικοϋ συστήματος. Αυτό λειτουργεί χωρίς εποπτεία ή κανόνες υπό την κυριαρχία της απληστίας για εύκολα και γρήγορα υπερκερδη μόνο.
Κάθε επίπεδο της πυραμίδας, γεννά όμως νέο χρήμα, αφού αυτές οι "ασφαλίσεις" γίνονται ...με δάνεια. Δηλαδή νέο χρήμα ως προϊόν μιας πολύ επισφαλούς αντεστραμμένης πυραμίδας (λέγονται πυραμίδας Pontz)i. Ίδιο ακριβώς όπως αυτό που έχετε στο πορτοφόλι σας αλλά χρώματος γκρι. Αλλά ένα δεν μπορούν να έχουν όλοι πρόσβαση σε αυτό!
Το γκρι αυτό χρήμα στην κορυφή κάθε τέτοιας κατασκευής jenka διατίθεται στην "πλέμπα" του καπιταλισμού. Τα hudge funds-κοράκια ή τα άλλα funds, όπως αυτά των ασφαλιστικών ταμείων. Σε αυτούς δηλαδή τους τύπους που θα πουλήσουν οι τράπεζες τα κόκκινα δάνεια μην τυχόν και σκάσουν!
Στα πιο πάνω λιγότερο ασφαλή πατώματα κάθε δομημένου ομολόγου, έχουν πρόσβαση για να στοιχηματίζουν επενδύοντας ή για να δανείζονται γκρι χρήμα για αλλά στοιχήματα σε άλλα ομόλογα, πολύ λίγοι και εκλεκτοί.Αυτοί οι "επενδυτές συγκροτούν σήμερα το λεγόμενο παρατραπεζικό σύστημα των γκρι τραπεζών, που διαχειρίζεται δανεικά αερατα κεφάλαια για τζόγο περισσότερα πλέον και από τα κεφάλαια των τραπεζών.
Στην κορφή της αντεστραμενης πυραμίδας του κάθε συνθετικού ομολόγου, δηλαδή στην βάση του πύργου jenka, βρίσκεται η εκδότρια τράπεζα, που ποτέ δεν εμφανίζει αυτές της τις "επενδύσεις" της στα βιβλία της!
21 φορές το παγκόσμιο ΑΕΠ η αξία του γκρι χρήματος που κυκλοφορεί έτσι, μεταξύ λίγων και εκλεκτών, έναντι 306τρισ$ δανείων (τα 90 κρατικά). Τα συνολικά αρχικά δάνεια είναι όσο 3 φορές το παγκόσμιο ΑΕΠ περίπου.
Το 08 το σύστημα αυτό, επί του οποίου στήριξε και η νεοφιλελεύθερη παγκοσμιοποίηση το success story της τα προηγούμενα 35 χρόνια, έσκασε ήδη μια φορά το 08.
Υποεκτιμήθηκε το ρίσκο στεγαστικών δανείων ύψους 800δισ$ στις ΗΠΑ από την Morgan Stanley, και κατέρρευσε όλη η πυραμίδα μαζί με πολλούς πύργους jenka σαν εκείνες τις αλυσιδωτές καταρρεύσεις με τα ντομινο. Καταρρευση με κρότο σε όλο τον κόσμο . Όποιος είχε επενδύσει με στοιχήματα στα πιο πάνω πατώματα των τότε CDO ομολόγων, έχασε.
